Tabel 1: Islamic funds’ outstanding value by universe 2018 (US$ billion)
Rank Fund Outstanding Value 1 Mutual funds 97 2 ETFs 9 3 Insurance funds 2 4 Pension funds 0,37
(Sumber data: Islamic Finance Development Report 2019)
Sebetulnya, tantangan untuk mengembangkan dana pensiun syariah bukan terletak pada keinginan untuk menjadikan dana pensiun konvensional sesuai syariat. Apalagi, kelembagaan dana pensiun itu sendiri masih keropos di kebanyakan negara Muslim.
Melihat daftar global dari 300 dana pensiun teratas di Tabel 2, hanya tiga dana pensiun dari dua negara Muslim yang terdaftar: the Employees Provident Fund and the Retirement Fund of KWAP of Malaysia, dan the Public Institution for Social Security of Kuwait.
Tabel 2: Position of selected pension funds of Muslim countries in the global list of top 300 pension funds (US$million)
Rank Fund Market Total Assets 1 Government Pension Investment Fund Japan 1.555.550 2 Government Pension Fund Norway 1.066.380 3 National Pension Fund South Korea 637.279 4 Federal Retirement Thrift US 601.030 5 ABP Netherland 523.310 6 California Public Employees US 384,.435 7 National Social Security Fund China 361.087 8 Central Provident Fund Singapore 315.857 9 Canada Pension Canada 315.344 12 Employees Provident Fund Malaysia 226.101 17 Employee’ Provident India 168.095* 23 AustralianSuper Australia 129.025 50 Public Institution for Social Security Kuwait 81.247* 127 Social Insurance Funds Vietnam 38.464* 135 Retirement Fund of KWAP Malaysia 37.019*
(Sumber data: Thinking Ahead Institute, Willis Towers Watson, 2020 — Note: *Estimasi)
Bahkan jika kita menambahkan beberapa dana pensiun yang tidak tercantum dalam daftar ini seperti General Organization for Social Insurance (memiliki aset kelolaan (AuM) sebesar US$115,4 miliar) dan Public Pension Agency of Saudi Arabia (AuM: US$51,5 miliar, berdasarkan swfinstitute.org) dan badan jaminan sosial Indonesia BPJS Ketenagakerjaan (AuM: US$31,2 miliar, berdasarkan akun yang diaudit entitas), jumlahnya masih kurang sepersembilan dari 56 negara Muslim yang dikelompokkan dalam OKI—bandingkan dengan AS saja yang memiliki 142 perusahaan pembiayaan di dalam daftar.
Pratinjau 2021
Meski pada faktanya angka dana pensiun syariah masih terbatas, sebenarnya ada potensi besar. Itu bisa dimulai dengan dana pensiun utama yang ada di Indonesia, Kuwait, Malaysia dan Arab Saudi yang sudah memiliki aset relatif signifikan. Total nilai aset enam dana pensiun di empat negara tersebut mencapai US$542,47 miliar, hampir lima kali lipat dari keseluruhan angka reksa dana syariah pada 2018.
Marmore MENA Intelligence memperkirakan total aset dana pensiun di negara Arab Teluk pada tahun 2020 mencapai US$602,4 miliar. Jika investasi diubah menjadi instrumen syariah dalam jangka waktu tertentu, maka dana pensiun syariah akan benar-benar menjadi hal besar dalam industri keuangan syariah. Belum lagi kemungkinan konversi yang terjadi di Indonesia dan Malaysia.
Potensi lainnya adalah Turki, yang memiliki sekitar US$21,3 miliar aset dana pensiun pada 2019 (OECD, 2020). Potensi juga ada di kalangan minoritas Muslim di negara maju. Inggris adalah salah satu contohnya. Sudah ada beberapa tawaran dana pensiun syariah untuk komunitas Muslim di Inggris, di antaranya datang dari perusahaan-perusahaan seperti Options, yang sebelumnya dikenal sebagai Carey Pensions, HSBC Life Amanah Pension Fund, dan B&CE People’s Pension.
